Хеджирование или страхование нежелательного риска

Значительные изменения мировых цен на товары и услуги являются неотъемлемым атрибутом современной мировой экономики, поэтому покупатели, производители и продавцы поощряют построение механизмов, которые обеспечили бы им надежную защиту от непредвиденных колебаний цен и курсов валют и свели к минимуму возможные риски и негативные экономические последствия.

«Хеджирование» является производным от английского слова hedge, которое в свою очередь имеет ряд значений, например, ограда, барьер, гарантия, страховка.

Этот термин упоминался в нормативных документах еще до второй половины прошлого века и в то время применялся только с целью избежать рисков, связанных с колебанием цен. Сегодня же основная миссия хеджирования заключается скорее не в снятии, а в оптимизации потенциальных рисков. Особенно резкую необходимость в применении хеджирования на фондовых рынках трейдеры ощутили два года назад, когда произошел обвал акций крупнейших компаний, вследствие которого многие потеряли огромные суммы, не успев вовремя продать ценные бумаги или захеджировать свои позиции.

В сущности, хеджирование представляет собой классическое страхование риска, связанного с неблагоприятным изменением стоимости товара или финансового актива. Прибегают к хеджированию в двух случаях: во-первых, когда владелец актива прогнозирует возможные негативные изменения его цены, во-вторых, если субъект, являющийся собственником актива, желает, не заключая сделок и совершая операций на рынке, зафиксировать его стоимость.

Даже в «закат» мирового финансового кризиса эксперты настоятельно рекомендуют хеджировать риски компаний, тем самым защищая себя от убытков из-за снижения или увеличения стоимости того или иного актива. Также хеджирование позволяет планировать деятельность компании в более долгосрочной перспективе и строить прогнозы ее финансовых результатов, не подверженных искажениям вследствие колебаний курса валют.

Следует также отметить, что хеджирование, фундаментом которому служит стратегия минимизации нежелательных рисков, зачастую ведет к снижению потенциальной прибыли, ибо прибыль и риск обратно зависимы.

Похожие статьи: